Siden 1910 har Portugal fungeret som en republik, hvor der senere, i 1976, indførtes parlamentarisk demokratisk styre. Den nuværende præsident, Aníbal Cavaco Silva vandt det seneste valg i 2011 for landets største parti, Partido Social Democrata.Præsidenten vælges for en femårig periode, mens de 230 medlemmer af parlamentet vælges for fire år ad gangen. Foruden PSD er Partido Socialista, Coligação Democrática Unitária og Partido Ecologista "Os Verdes" alle markante partier i det politiske landskab.

I 2011 var den globale, finansielle krise markant i de sydeuropæiske lande inkl. Portugal, hvorfor landet modtog en økonomisk hjælpepakke på 580 mia. kroner fra EU og IMF, den internationale valutafond. Dette havde til formål at genopbygge landet, blandt andet ved at forbedre konkurrenceevnen samt sænke arbejdsløsheden, som på det tidspunkt lå på 12,6 %, men nu er steget yderligere.